MLCC（多层陶瓷电容器），被业内称为“电子工业大米 ” 。小到手机家电 ，大到AI服务器 、新能源汽车 ，几乎所有电子设备都离不开 。近期元器件市场走出极端分化行情：AI拉动高容量型号缺货疯涨，部分现货暴涨数倍；普通消费级产品冲高回落 ，一冷一热的背后 ，是AI算力浪潮的搅动。
华强北现货：
一小时一价，比较高 涨十倍
MLCC本轮涨价潮最先由海外龙头点燃 。日本村田 、太阳诱电、韩国三星电机相继发布涨价函，AI服务器所用高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%—35% 。而在深圳华强北现货市场 ，费用 波动远比原厂调价更加剧烈。
行情从5月底开始发酵。AI算力需求爆发的消息传导至元器件市场 ，海外大厂将消费级产能大量转向AI高端产品，市场担忧常规物料供给收紧 ，渠道商纷纷囤货扫货 。进入6月 ，现货市场进入“一天一价 、甚至一小时一价”的火热状态，部分热门型号短短一个月涨幅达7—8倍 ，现货比较高 被炒至原价的2—10倍 。
一冷一热：
消费级冲高回落 ，高容量依旧紧缺
到7月初，现货费用 冲到比较高 峰后迅速掉头。前期大量囤货的渠道商集中出货 ，但下游消费电子终端需求疲软 ，消费类MLCC费用 迎来明显回调 。
商户陈志孝以市场最通用料号0603-104举例：“这颗是所有电容里最常用的一个料，第二季度1000颗5元左右；6月底高峰时可以卖到30元 ，现在已经回落到10元 。 ”
市场走出完全割裂的两条行情：消费类普通MLCC经历一轮暴涨后回归理性；面向AI服务器 、车规的高容量MLCC ，缺货、涨价状态仍在延续。
AI算力爆发
MLCC结构性供需失衡
这一轮涨价并非全行业普涨，本质是AI产业崛起带来的结构性供需失衡 。核心驱动力来自AI服务器、AI工作站 、高速光模块的迭代升级 。
从事AI智算终端生产的企业反馈，产品从普通迷你主机升级为AI工作站后 ，单台设备MLCC总用量提升2—3倍 ，高容量产品需求近乎翻倍，单块电路板就要搭载数百颗MLCC。
高速光模块同样成为重要增量 ，800G 、1.6T光模块加速放量 ，单台1.6T光模块就需要500—1000颗MLCC 。相关通信企业三季度订单同比翻倍，环比增长50%—60% ，高功耗产品进一步放大对高可靠MLCC的采购需求 。
分析师胡杨指出 ，行业正在完成需求周期切换，增长主力从传统消费电子转向AI算力设备与高电压新能源汽车。AI服务器功耗提升 ，既增加元器件使用数量 ，也推动产品向小尺寸、高容值升级；新能源车高阶智驾则带来长期稳定的市场增量 。
订单排到2027年
国产厂商加速扩产补缺口
海外龙头把产能重点向AI高端规格倾斜后，常规高容产品产能被挤压 ，大量下游企业转向国内厂商 ，MLCC国产化替代节奏明显加快 。
近来 国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。下游采购策略随之改变，以往提前1—2个月下单，现在往往提前3—6个月锁定产能。有代理商反馈 ，受益国产化替代 ，企业三季度订单较一季度上涨2倍，物料交期从原本6—8周拉长至16周 。
面对高端物料缺口 ，国内企业纷纷启动扩产 ，产能重点投向AI服务器 、车规级高容量MLCC 。有企业新产能全部投产后，月度折标产能将接近800亿片。机构预判 ，2026年四季度至2027年上半年高端MLCC供给缺口仍将持续；2027年下半年新增产能释放后紧张局面会边际缓解 ，但全年仍难实现供需完全平衡 。
（文章来源：央视财经）
