美东时间周三 ，美股三大指数上涨
，截至发稿，纳斯达克指数涨0.89% ，报27036.70点；标普500指数涨0.50%
，报7709.13点；道琼斯指数涨0.02%，报51361.54点 。美国8月核心PCE费用 指数环比低于市场预期 ，市场对美联储加息预期较一日前明显降温
。

　　大型科技股普涨，苹果涨2.51% 、谷歌涨2.45%
、微软涨1.90%、英伟达涨1.67% 、亚马逊涨1.41%
、特斯拉跌0.65%。

　　网络安全概念股普涨
，Gen Digital涨5.56%、Rapid7涨4.40% 、派拓网络涨2.84%、Tenable涨2.74% 。

　　商品市场方面，世界 油价走高 ，截至发稿
， 布伦特原油涨2.71%，报98.77美元/桶；WTI原油涨2.18% ，报91.33美元/桶
。

　　美国8月PCE数据低于预期 市场削减美联储10月加息的押注

　　美联储加息预期迎来重要变量
，9月30日，美国公布8月个人消费支出费用 指数（PCE）。数据显示 ，8月PCE整体指数经季节调整后
，环比上涨0.3%，同比上涨3.4%；道琼斯调查经济学家此前预期环比上涨0.3%
、同比上涨3.7%；剔除波动较大的食品与能源项后的核心PCE环比上涨0.2% ，同比上涨3.0%；市场预期为环比上涨0.3%、同比上涨3.3% 。

　　此外
，ADP报告显示，美国9月私营部门就业人数增幅超过经济学家预期。据ADP研究所和斯坦福数字经济实验室的数据 ，9月私营部门就业人数增加9万人，高于预期的增加7.5万人；8月增幅修正为3.6万人
。ADP报告并非政府官方就业数据
，但是投资者判断就业形势的重要指标。

　　数据发布后，交易员减少了对美联储10月加息的押注 ，根据芝加哥商品交易所（CME）“美联储观察”
，美联储到10月维持利率不变的概率为52.9%，累计加息25个基点的概率为47.1% 。美联储到12月维持利率不变的概率为10.0% ，累计加息25个基点的概率51.8%
，累计加息50个基点的概率为38.2%
。

　　“七天方案 ”内容无争，美伊谈判分歧缩窄至“执行顺序
”

　　据央视新闻 ，当地时间30日
，伊朗政府发言人表示，伊朗外长阿拉格齐已收到美方针对调解方卡塔尔提议的回复。另据媒体报道援引知情人士 ，双方近来 的分歧并非方案内容本身
，而是各项措施的实施顺序 。

　　据新华社，9月30日 ，伊朗政府发言人穆哈杰拉尼在社交媒体上发文说：“在今天的内阁会议上，外交部长阿拉格齐通报了纽约之行及所举行的一系列会议
，其中包括伊朗通过调解方就重新开放霍尔木兹海峡所提出的条件……阿拉格齐还通报，已收到美国方面的提议
。”

　　此前 ，伊朗外长阿拉格齐于28日表示
，伊朗已通过卡塔尔调解方提出重开霍尔木兹海峡和推进谈判的条件，卡塔尔将把方案转交美国 ，伊方正等待美方正式回应。同日
，美国总统特朗普证实美伊通过调解方交换信息，但否认有关其愿有条件解除对伊制裁的报道 。

　　谈判进展也将直接影响霍尔木兹海峡恢复正常通航的前景
。作为全球重要的能源运输通道 ，海峡通航状况牵动原油及大宗商品市场。

　　大摩仍看好黄金未来12个月表现：三大因素可能托底！

　　黄金近期大幅回落
，但尚未动摇其长期配置逻辑 。这是来自摩根士丹利的观点
。该行金属与矿业策略主管艾米·高尔（Amy Gower）表示，未来数月有三项因素可能支撑黄金费用 。金价本周初一度跌至七周低位 ，主要受到美国国债收益率上升的压制 。过去六个月
，金价累计下跌约10%。

　　高尔指出，黄金实物需求仍然强劲 ，尤其是央行购金保持活跃
。世界黄金协会（WGC）本月早些时候公布的数据显示，各国央行7月净购入黄金23吨
，其中中国和波兰分别增持20吨和8吨。

　　高尔表示，全球市场对长期公共债务和财政可持续性的担忧持续升温 ，但不断上升的债券收益率仍是黄金面临的主要挑战 。黄金本身不产生利息
，在债券收益率走高时，其相对吸引力容易受到压制
。

　　不过 ，她认为
，如果长期债券市场出现新的政策干预，或者市场对通胀的预期发生变化 ，金价可能重新获得支撑。

　　油价走势也是影响黄金的重要变量 。随着美国和伊朗官员据报分别通过调解方进行接触
，中东持续数月的冲突存在缓和可能
。Kpler数据显示，本月中东原油出口已回升至冲突爆发以来的比较高 水平之一。

　　波音赢得美国海军第六代战斗机合同 价值超过200亿美元

　　美国国防部最新宣布 ，波音公司已被选中为美国海军制造下一代(第六代)隐身战斗机
，该合同价值超过200亿美元 。受此消息影响，波音股价周三盘前一度上涨逾3% ，诺斯罗普·格鲁曼股价跌逾4%
。

　　美国国防部表示，波音击败了竞争对手诺斯罗普·格鲁曼
，获得这项价值200亿美元的研制合同，负责生产用于测试的下一代战斗机。随着未来进入批量生产阶段 ，该项目在整个生命周期内的价值可能达到数千亿美元；如果未来还有其他国家采购
，其规模还可能进一步扩大 。

　　去年3月，波音还被选中负责为美国空军制造新型隐身战斗机F-47 ，这意味着波音连续两年拿下两项备受瞩目的第六代战斗机合同
。

　　在整个竞标过程中
，波音一直被视为有力竞争者，原因在于该公司拥有长期为美国海军制造舰载战斗机的经验。不过 ，美国国防官员此前曾质疑
，波音能否拥有足够的工程师和供应商资源，同时推进F-47和海军新型战斗机两大项目 。如今 ，这些担忧似乎已经得到解决
，波音最终赢得了合同。

　　1999美元iPhone带动折叠屏市场扩张! Counterpoint预计苹果iPhone Duo今年售出600万台

　　市场研究机构Counterpoint Research表示，预计苹果(AAPL.US)今年将售出约600万台iPhone Duo ，这也是行业针对这款折叠新机给出的首份销量预判
。

　　Counterpoint高级分析师Ivan Lam表示，这一数字更符合小众折叠屏市场的特征
，而非苹果常规旗舰机型的出货水平，且最终销量取决于该公司对新硬件产能的爬坡情况。iPhone Duo定价1,999美元 ，定于10月正式发售
，定位苹果产品线的顶端，承载着整个行业对激发折叠屏更大兴趣和销量的期望 。

　　市场研究机构IDC估计 ，在苹果的带动下
，今年折叠屏手机出货量将增长13%，达到2,290万台
。IDC表示 ，如果没有iPhone Duo
，该细分市场本将出现下滑。

　　Counterpoint同时提到，与iPhone Duo同期发布的iPhone 18 Pro系列 ，在中国市场开局热度高涨 。这一代Pro机型首次没有推出标准版迭代机型
，倒逼换机用户转向高价Pro版本，使得新机首销销量较iPhone 17 Pro提升12%
。在国内智能手机大盘同比下滑17% 、国产厂商承压的大环境下 ，苹果逆势跑出亮眼表现。

　　从HBM到DRAM
、SSD，AI智能体狂热引爆存储需求! 美光财报压轴登场
，市场憧憬“大超预期+回购 ”大礼包

　　随着Meta Muse与OpenAI Astra推动全球范围AI应用向持续执行、多步骤协作的智能体工作流扩张，全球AI算力需求预期迎来新一轮井喷式扩张狂潮 ，这也是近日全球股票市场将AI智能体应用超预期加速普及
，转化为SK海力士 、三星
、美光、英伟达以及AMD 、台积电等等一众AI算力产业链领军者以及算力核心供应商增长预期的重要逻辑 。

　　当前市场正重新评估支撑这些前沿AI应用的CPU
、内存与存储等AI核心硬件需求，三大存储芯片原厂之一的美光(MU.US)即将在美东时间周三压轴登场并重磅公布的财报也因此成为检验存储超级周期以及史无前例AI基建狂潮具体进程的重要窗口
。此前在7月中旬至8月 ，SK海力士、三星 、西部数据以及希捷
、美国网存NETAPP等存储领军者已经公布超出预期的强劲业绩
，包括台积电、AMD以及英伟达 、博通在内的一系列AI算力产业链领军者们也均已公布强劲业绩数据以及乐观AI算力需求展望前景。

　　华尔街分析师们一致预期显示，预期美光2026财年第四财季营收大约514.7亿美元、每股收益31.82美元 ，其中市场一致营收预期意味着美光营收有望实现同比增幅约为惊人的354.9%
，然而这种强劲的阈值也意味着美光业绩与管理层季度展望需要大超预期，并且可能还需要美光给出强劲的股东回报结果——比如股票回购 ，股价才能实现业绩披露后的上涨轨迹 。

　　期权市场则计入财报后约7.7%的双向剧烈波动幅度
，看涨期权交易与波动率偏斜显示投资者更积极地争取上行收益
。摩根大通与瑞银共同看好的关键，在于存储供需紧张可能持续 ，而长期协议有望增强美光未来盈利的可见性。