9月28日晚间 ，海目星（SH688559）发布2026年度向特定对象发行A股股票预案的公告 。公告称 ，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过22.63亿元 。
对于募集资金用途 ，海目星表示 ，投向先进激光及智能自动化技术研发 、新一代精密加工装备研发及产业化 、数字化升级建设及补充流动资金四大方向。
海目星公告称，募集资金到位后，公司的总资产和净资产规模均将有所增长 ，营运资金将得到进一步充实 。同时 ，资产负债率将有所下降，有利于优化公司资本结构 ，降低公司财务风险 。随着募投项目的实施 ，公司竞争力也将进一步提升，公司盈利能力增强 ，促进公司持续、健康发展 ，符合公司及全体股东的利益。
值得注意的是，本次募资中 ，有6亿元用于补充流动资金。而海目星2026年上半年经营性净现金流约18.8亿元 ，同比增速达到657% 。
针对该问题，海目星方面对时代周报记者表示 ，公司预计2028年以AI等相关业务营收为代表的非锂电板块要增长到50%以上 ，需要补充资金作为储备以推动研发 。
截至9月29日收盘，海目星股价跌幅9.86%，收报49.75元/股。
精密加工装备项目使用资金超10亿元
锂电储能行业景气度上行 ，半导体与消费电子创新周期或重启 ，激光精密加工需求在持续扩容 。海目星表示，2025年 ，公司新签订单总额约95亿元 ，同比增长约90%，截至2025年末 ，在手订单总额123亿元 ，同比增长约76% 。2026年1月至6月，相关业务新签订单规模进一步增长。
根据海目星公告 ，公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票 ，募集资金总额不超过22.63亿元 。具体来看，拟投入先进激光及智能自动化技术研发项目4.18亿元 、新一代精密加工装备研发及产业化项目10.38亿元 、数字化升级建设项目2.06亿元及补充流动资金6亿元 。
先进激光及智能自动化技术研发项目由深圳海目星实施 ，建设周期3年。该项目将围绕AI算力中心制备和检测、固态电池专用设备研发、先进激光应用技术研发等核心方向开展工艺攻关与装备开发 ，并重点突破金刚石等散热材料 、玻璃3D光波导 、BST光束整形技术应用、玻璃桥 、光栅耦合等前沿技术领域 。
新一代精密加工装备研发及产业化项目涉及金额比较多 ，主要围绕下游产业制造工艺发展趋势，提升装备加工精度 、运行效率与工艺适配性 ，完善模块化的产品设计与交付体系 。数字化升级建设项目则是涵盖AI应用层、数智化基座层 、业务流程重塑与数智化运营系统三大板块。
海目星AI相关业务受到广泛关注 。在9月8日的投资者会议纪要上 ，海目星在回答机构投资者提问时表示，公司依托现有锂电业务大规模的订单 、业绩与现金流 ，同时加大非锂电领域研发投入 ，力争2028年非锂电板块营收占比达到50%及以上，AI作为非锂电板块核心新兴赛道 ，将依托激光+自动化技术底座 ，将AI与消费电子、光互连 、AR等新技术赛道做集群化布局 。
发行前，海目星实际控制人为赵盛宇 ，其直接持有海目星1.06%股份 ，并通过盛世海康 、海合恒辉一号、海合恒辉二号合计间接控制公司24.29%的股份，合计控制公司25.36%股份。发行完成后 ，赵盛宇及其控制的企业合计控制发行人19.50%的股份 ，赵盛宇仍为公司实际控制人。
6亿元补充流动资金
时代周报记者注意到，6亿元补充流动资金也是本次定增的重要组成部分 。海目星表示，用于支持日常生产经营 、原材料采购 、研发投入及营运支出 ，不涉及新增产能 。
海目星表示 ，公司所处行业属于激光与自动化装备行业，该细分领域项目普遍存在非标特征 ，装备产品需匹配下游客户差异化的生产工艺要求 ，定制化程度较高，产品需根据客户工艺进行设计和开发 ，从原材料采购到装配、调试、客户现场安装验收及回款的资金循环周期较长。业务规模快速增长导致对流动资金的需求进一步扩大 。
对于补充流动资金的可行性 ，海目星表示，本次补充流动资金与公司激光及自动化智能装备主业直接相关 ，不改变现有经营模式 ，有利于改善财务状况 、优化资本结构 、提升抗风险能力 。资金使用将遵守募集资金监管规定，合理用于购买原材料、支付职工薪酬 、研发支出及其他与主营业务相关的营运支出。
时代周报记者发现 ，海目星经营性现金流持续好转 ，2026年上半年经营性净现金流约18.8亿元，同比增速达到657% 。在9月8日的投资者会议纪要上，海目星表示 ，现金流改善的主要驱动来自新增订单放量 ，上半年公司新增订单规模超百亿元，在手订单充足 。基于当前业务基本面 ，预计未来数个季度经营性现金流有望继续维持向好趋势。
海目星主要从事高端智能装备的研发设计 、生产和销售 ，先后开发了应用于消费电子、锂电 、光伏及智能金属加工等领域的激光及自动化设备，并积极拓展AI算力 、医疗激光、泛半导体等新兴业务板块 。
过去两年 ，海目星业绩承压 ，公司2024年归母净利润由盈转亏至-1.63亿元，2025年亏损进一步扩大 ，当年归母净利润为-8.76亿元 。2026年上半年 ，海目星实现同比扭亏为盈，公司营业收入为30.73亿元 ，同比增长84.64%；归母净利润为5191.50万元。
（文章来源：时代周报）
